Lemon Efektif Anti Kanker

Benarkah???  Lemon_Kanker

ETF Indonesia : Mencari Alpha

Alasan yang saya sering dengar kenapa investor atau trader masih enggan investasi atau trading menggunakan ETF adalah karena dia ingin mengalahkan pasar, bukan mengikuti pasar.  Bahasa teknisnya, dia adalah alpha investor, bukan beta investor.

Beta investor beranggapan  bahwa return pasar (IHSG) sudah cukup, apa lagi pasar di emerging market seperti Indonesia.  Fakta juga menunjukkan sulit  bagi investor untuk terus menerus, atau secara konsisten mengalahkan pasar .

Sedangkan alpha investor beranggapan bahwa pasar bisa ditaklukkan, terutama di pasar yang masih belum efisien seperti pasar saham Indonesia (IHSG).  Jadi mereka selalu berusaha untuk mendapatkan return diatas pasar (alpha).  (Lihat Reksadana Indeks).

Rupanya masih banyak investor yang belum mengetahui bahwa ETF, seperti saham, bisa digunakan untuk mencari alpha. Dan ini banyak dilakukan oleh fund manager asing.

Seperti kita ketahui, untuk mencari alpha, ada 2 cara: dengan seleksi  saham atau dengan trading.

Untuk mencari alpha dengan mnggunakan ETF, metode kedua yang paling banyak digunakan, yaitu trading ETF.

Sekedar contoh, seandainya investor trading ETF=LQ45 dg tiker R-LQ45X, menggunakan sistem Exponential Moving Average (EMA) Crossing yang sederhana, dengan algoritma:

  1. Beli (long)  pada saat EMA1 diatas EMA2.
  2. Jual untuk likuidasi posisi (kalau ada) pada saat EMA1 dibawah EMA2, take profit atau cut loss, pokoknya posisi yang ada dilikuidasi.
  3. Dan seterusnya berulang-ulang.
  4. Dengan koefisien parameter EMA1 = 0,3; EMA2 = 0,5.

Maka untuk periode YTD (year to date) sampai 29 November 2012, investor akan mendapatkan return net 14%. Lebih baik dari LQ45 Indeks yang hanya naik 9,7% di periode yang sama. Atau alpha sama dengan 4,3%.Sedangkan banyak fund2  besar ,di periode yang sama,malah mendapatkan negative alpha karena returnnya dibawah indeks LQ45.

Jadi lumayan bukan?  Dengan risiko relatif terkendali, karena portofolio ETF sudah terdiversifikasi, investor bisa dapat alpha juga. 

Selain R-LQ45X, tentunya investor juga bisa mencoba ETF yang lain dengan tiker XIIT, ETF berbasis indeks IDX30.

Selamat mencoba!

JDI